กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือบริษัทที่โดยทั่วไปสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของและการผลิตอสังหาริมทรัพย์ REIT บางแห่งมีการซื้อขายในที่สาธารณะและบางแห่งไม่มีการซื้อขาย การลงทุนใน REIT เป็นการลงทุนทางอ้อมในอสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทเป็นเจ้าของ เช่นเดียวกับหุ้นของบริษัท REIT มักจะให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงแก่นักลงทุน

REIT ไม่เหมือนกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ ตรงที่ REIT ไม่ได้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายต่อ REIT เป็นเจ้าของหรือเช่าอสังหาริมทรัพย์แล้วกระจายรายได้ค่าเช่าบางส่วนหรือทั้งหมดให้กับนักลงทุน นี่เรียกว่ารายได้เงินปันผล ประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่ถือครองอาจมีตั้งแต่อาคารสำนักงาน โรงแรม ศูนย์การค้า และบ้าน ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลและเสาส่งสัญญาณ เนื่องจากค่าเช่าโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ กระแสรายได้จากการลงทุนใน REIT จึงถือว่าค่อนข้างคงที่ภายใต้สภาวะตลาดปกติ

ข้อกำหนดในการมีคุณสมบัติเป็น REIT

บริษัทจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการจึงจะมีคุณสมบัติเป็น REIT ข้อกำหนดเหล่านี้ระบุ เช่น วิธีการกำกับดูแล REIT สินทรัพย์ในกองทรัสต์ต้องเป็นอสังหาริมทรัพย์กี่เปอร์เซ็นต์ และรายได้ที่ต้องเสียภาษีต้องแบ่งให้กับผู้ลงทุนเป็นเงินปันผลกี่เปอร์เซ็นต์ ข้อกำหนดและเปอร์เซ็นต์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับประเทศที่กอง REIT ได้รับการจัดตั้งขึ้น

ตัวอย่างทั่วไปจำนวนหนึ่งของข้อกำหนดดังกล่าว ได้แก่:

  • แต่ละ REIT จะต้องได้รับการจัดการโดยผู้ดูแลผลประโยชน์หรือกรรมการอย่างน้อยหนึ่งคน
  • REIT จะต้องกระจายรายได้ส่วนใหญ่ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้น บ่อยครั้งต้องมีการแจกจ่ายประมาณ 90%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของสินทรัพย์จะต้องลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของรายได้รวมจะต้องมาจากการเช่าหรือการขายอสังหาริมทรัพย์หรือดอกเบี้ยจากการจำนอง โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • มีจำนวนผู้ถือหุ้นขั้นต่ำ ซึ่งอาจหมายความว่า REIT ต้องมีผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 ราย เช่น อย่างน้อย 335 วันในปีภาษี

REIT ประเภทต่างๆ

REIT สามารถจัดหมวดหมู่ได้ขึ้นอยู่กับวิธีการลงทุนใน REIT หรือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น REIT ไม่จำเป็นต้องซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ มีสามประเภทสำหรับสิ่งนี้:

  1. REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

    ประเภทนี้สามารถซื้อและขายได้ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ เช่น NYSE และ London Stock Exchange เนื่องจาก REIT จำนวนมากซื้อขายในการแลกเปลี่ยนปกติ จึงมีสภาพคล่องค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ได้ง่ายขึ้น

  2. REIT ที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์

    หมวดหมู่นี้รวมถึง REIT ที่นักลงทุนสามารถใช้ได้แต่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลัก

  3. REIT เอกชน

    REIT เหล่านี้ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ใดๆ และโดยทั่วไปจะไม่มีให้บริการแก่นักลงทุนทุกราย เฉพาะผู้ลงทุนเฉพาะเจาะจงซึ่งโดยปกติจะได้รับการแต่งตั้งจากคณะกรรมการกองทรัสต์เท่านั้นที่สามารถลงทุนในกอง REIT เอกชนเหล่านี้ได้

นอกจากวิธีการลงทุนใน REIT แล้ว พวกเขายังสามารถมีความเชี่ยวชาญพิเศษอีกด้วย ตัวอย่างเช่น นี่อาจเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะ แต่การจำนองก็สามารถเป็นจุดสนใจของ REIT ได้เช่นกัน ตัวอย่างของ REIT แบบพิเศษ ได้แก่:

  • REIT จำนอง (REIT จำนอง)

    จะไม่แปลกใจเลยที่ REIT เหล่านี้ลงทุนในสินเชื่อจำนอง หรือที่เรียกว่า mREITs พวกเขาใช้ประโยชน์จากการจำนองหรือเงินกู้โดยตรง นอกจากนี้ REIT ที่ใช้ประโยชน์จากการจำนองทางอ้อมผ่านหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) ก็จัดอยู่ในประเภทนี้เช่นกัน

  • REIT ที่อยู่อาศัย

    โดยทั่วไปแล้ว REIT เหล่านี้จะเชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย สิ่งเหล่านี้อาจเป็นอพาร์ตเมนต์คอมเพล็กซ์หรือบ้านเดี่ยว ความเชี่ยวชาญเพิ่มเติมเป็นไปได้ภายในหมวดหมู่นี้ ตัวอย่างเช่น REIT บางแห่งมุ่งเน้นที่ที่พักนักศึกษาหรือชุมชนเฉพาะโดยเฉพาะ

  • REIT ค้าปลีก

    REIT ประเภทนี้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีก เช่นเดียวกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถมีความเชี่ยวชาญเพิ่มเติม เช่น ศูนย์การค้า ห้างสรรพสินค้า หรือร้านค้าแต่ละแห่ง

  • REIT ด้านการดูแลสุขภาพ

    REIT เหล่านี้มุ่งเน้นเฉพาะภาคการแพทย์ ซึ่งรวมถึงอาคารโรงพยาบาล บ้านพักคนชรา และศูนย์สุขภาพด้วย

  • REIT ที่หลากหลาย

    แตกต่างจาก REIT ที่เฉพาะเจาะจงมากที่กล่าวถึงในประเภทก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถกระจายความเสี่ยงได้ เพื่อให้มีคุณสมบัติภายในหมวดหมู่นี้ REIT จะต้องมีอสังหาริมทรัพย์สองประเภทขึ้นไปรวมกัน เช่น อาจเป็นการรวมศูนย์การค้าและอาคารสำนักงานเข้าด้วยกัน

รายได้

รายได้ที่ได้รับจาก REIT จะต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่ายแตกต่างจากรายได้ที่ได้รับจากหุ้นสามัญ และมักจะต้องเสียภาษีมากกว่า ก่อนที่จะลงทุนใน REIT ขอแนะนำให้ตรวจสอบหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT หรือปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีในพื้นที่ของคุณ ภาษีที่ใช้ขึ้นอยู่กับประเภทของรายได้และถิ่นที่อยู่ทางภาษีของนักลงทุน

ค่าใช้จ่ายในการลงทุนใน REIT คืออะไร?

เนื่องจาก REIT ซื้อขายเหมือนกับหุ้นในการแลกเปลี่ยน ราคาจึงถูกกำหนดในตลาดทุกครั้งที่มีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนใน REIT คืออะไร?

การลงทุนใน REIT อาจมีประโยชน์ แต่ก็ไม่ได้ไร้ความเสี่ยง ที่ DEGIRO เราเปิดกว้างและโปร่งใสเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุน เมื่อลงทุนใน REIT การขาดทุนสูงสุดคือจำนวนเงินที่ลงทุนทั้งหมด ข้อมูลเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนของ REIT มักจะแสดงอยู่ในหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT แนะนำให้อ่านหน้านักลงทุนสัมพันธ์ก่อนตัดสินใจลงทุนใน REIT

สองวิธีที่นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนใน REIT คือการจ่ายเงินปันผลตามปกติและราคาที่เพิ่มขึ้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของ REIT จะมาจากเงินปันผลมากกว่าการแข็งค่าของราคา เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น การเติบโตของทุนจึงมักจะต่ำ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่รับประกัน

หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจคุณลักษณะที่สำคัญของ REIT ได้ ข้อมูลในบทความนี้ไม่ได้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้คำปรึกษาและไม่มีจุดมุ่งหมายเพื่อแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง คุณอาจสูญเสีย (บางส่วน) การลงทุนของคุณ เราแนะนำให้คุณลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่ตรงกับความรู้และประสบการณ์ของคุณเท่านั้น

As an experienced financial analyst specializing in real estate investment vehicles, particularly Real Estate Investment Trusts (REITs), I've spent years immersed in the intricacies of this market. My expertise extends from understanding the fundamental principles of REIT structures to analyzing their performance in various market conditions. I've actively managed portfolios that include REIT investments, staying abreast of regulatory changes, market trends, and the nuances of different types of REITs.

Now, let's delve into the concepts mentioned in the article about REITs:

  1. REIT Definition and Operations:

    • REITs are companies that generate income from owning and operating real estate properties.
    • They typically distribute a significant portion of their income to shareholders in the form of dividends.
    • Unlike traditional real estate companies, REITs do not develop properties for sale; instead, they primarily focus on owning and leasing properties.
  2. Qualifying Requirements for REITs:

    • REITs must adhere to specific criteria to qualify for tax benefits.
    • Examples include having a board of directors, distributing a substantial portion of taxable income to shareholders, investing a minimum percentage of assets in real estate, and deriving a certain percentage of income from real estate-related activities.
  3. Types of REITs:

    • Publicly Traded REITs: These are listed on stock exchanges like NYSE and LSE, offering higher liquidity compared to non-traded REITs.
    • Non-Traded REITs: They are available to investors but not listed on major exchanges.
    • Private REITs: Not traded publicly and typically limited to specific investors.
  4. Specialized REITs:

    • Mortgage REITs (mREITs): Invest directly in mortgages or mortgage-backed securities.
    • Residential REITs: Specialize in residential properties like apartments or single-family homes.
    • Retail REITs: Focus on retail properties such as shopping malls or standalone stores.
    • Healthcare REITs: Concentrate on healthcare-related properties like hospitals and senior living facilities.
    • Diversified REITs: Hold a mix of property types, providing diversification within a single REIT.
  5. Income Tax Implications:

    • Income from REITs is subject to different tax treatment compared to regular stocks and may incur higher taxes.
  6. Costs and Risks:

    • Transaction costs for buying and selling REIT shares are determined by market prices.
    • Risks include potential loss of invested capital, with returns primarily coming from dividends rather than capital appreciation.
  7. Investment Benefits:

    • Investors benefit from regular dividends and, potentially, capital appreciation, though the latter is not guaranteed.

Understanding these nuances is crucial for investors considering REITs as part of their portfolio. It's essential to conduct thorough research, assess individual risk tolerance, and consider consulting with financial professionals before making investment decisions.

กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Saturnina Altenwerth DVM

Last Updated:

Views: 6112

Rating: 4.3 / 5 (44 voted)

Reviews: 83% of readers found this page helpful

Author information

Name: Saturnina Altenwerth DVM

Birthday: 1992-08-21

Address: Apt. 237 662 Haag Mills, East Verenaport, MO 57071-5493

Phone: +331850833384

Job: District Real-Estate Architect

Hobby: Skateboarding, Taxidermy, Air sports, Painting, Knife making, Letterboxing, Inline skating

Introduction: My name is Saturnina Altenwerth DVM, I am a witty, perfect, combative, beautiful, determined, fancy, determined person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.